Press Release, 11 May 2020

Indonesian banks are expected to triple the use of big data and AI/ML by 2025 to improve customer experiences

The race to be digital-first in APAC heats up as COVID-19 intensifies customers’ need for availability, access and control of digital banking interactions

  • Backbase Marketing
  • May 11, 2020

Read in Bahasa Indonesia

 

Indonesia, May 11, 2020 – Digital banking in the Asia Pacific (APAC) is set to be widely adopted with over three in five customers (63%) willing to make the switch to neobanks and challenger banks in the next five years, according to the Fintech and Digital Banking 2025 report by Backbase and IDC. The report also found that the region is expected to see 100 new financial institutions by 2025, ushered in by liberalization of several markets and issuance of new banking licenses. 

By 2023, 40% of Indonesian bankable customers will go through direct onboarding, electronic know your customer (KYC), or third-party onboarding. The report also highlighted that Tier 1 and Tier 2 Indonesian banks will operate within at least 5 lifestyle ecosystems by 2025.

The unprecedented pandemic has also brought into question the industry readiness towards digital banking as a significant majority (70%) of APAC banking customers continue to view banking processes as tedious. A result of incumbent banks’ extreme focus on legacy systems and disregarding digital-first integration, only 30% of the banking customer base in APAC are active on digital banking channels. Today, incumbent banks across APAC are faced with the pressing need to up the ante on digital-first banking due to intensified customers’ need for availability, access, and control of digital channel interactions.

 

Lack of Agility in the Race to be Digital-First

The report found that incumbent banks have not been able to take advantage of potential ecosystem partners as they still hold traditional views of the value chain. 80% of the top 250 banks in APAC still prefer to own the entire value chain of banking, with third party-contributed business at a mere 2%. Meanwhile, the average age of legacy core banking systems in he top 100 banks in APAC remains at 17.5 years, far behind the rapidly developing digital economy of today. 

On the other hand, more than 35 neobanks or new digital challengers across APAC are built on agile innovative best practices — way ahead of incumbents in terms of flexibility, self-service capabilities, customer needs, and personalization. In fact, with the emergence of new players and further digital disruption in the industry, 38% of traditional banks’ revenues are at risk by 2025.  

In Indonesia, highly-connected consumers expect instant gratification such as on-demand banking services. To keep pace with this demand, banks should prioritise their resources to focus on the customer and digital platforms to simplify online banking processes. Therefore, strong consumer retention is needed and can be achieved more quickly through fintech or third-party collaborations to process services more quickly and deliver superior user experiences.

 

Strategic Investments & Growth Priorities for 2025

As the banking industry goes through a period of accelerated pursuit to be digital-first, the report found that APAC banks must unleash the potential of personalization at scale and be more customer-driven and platform-oriented.

The key focus will be on digitization and implementation of artificial intelligence (AI). By 2025, 44% of the top 250 banks across APAC will complete their “connected core” transformation — working on platform-based and componentized modernization, and API-enablement. 48% of banks in APAC are also expected to leverage AI or machine learning (ML) technologies for data-driven decisions. 

In Indonesia, banks are expected to triple the use of big data and AI/ML to improve customer experiences. The country is also expected to see 25% growth of investments into real-time capabilities such as marketing, fraud management, and payments.

Digitization provides a multitude of benefits to core banking systems. For instance, in retail and consumer banking, instantaneous delivery of products, services and information is certain to meet the growing demands of consumers. Further, automated processes and lower cost of operations can enable banks to better serve their corporate clients. AI and ML also bring intelligence to wealth management decisions, boosting productivity.

Riddhi Dutta, Regional Head for ASEAN & India of Backbase, said:

“Indonesian customers will maintain multiple banking accounts, both traditional and digital. These customers’ loyalties can be obtained by creating customers’ perceptions that “my bank understands me”, where it is apparent that banking will start integrating with lifestyle ecosystems to achieve such output.”

 

Michael Araneta, Associate Vice-President of IDC Financial Insights, Asia Pacific added:

“Being digital-first calls for the integration of digital technologies with the comprehensive transformation of business processes, engagement strategies, channels, and business models of banking. With the insights from the report, banks and neobanks can be well-positioned for the future.”

 

About Backbase:

Backbase’s Digital-First Banking Platform powers seamless customer experiences, unifying data and functionality from core banking systems and innovative fintech partners. We believe it is vital that banks evolve and maintain superior digital experiences in order to retain privileged control of the customer relationship, drive efficiency, stave off new competition and continue to grow.

More than 100 large financials around the world have benefitted from Backbase’s omni-channel, Digital-First Banking Platform, including ABN AMRO, AIB, Barclays, Banamex, Bank United, BNP Paribas, Central1, Citi bank, Citizens bank, CheBanca!, HDFC, Hiscox, IDFC First, KeyBank, Lloyds Banking Group, Metrobank, Navy Federal Credit Union, PostFinance, RBC, Societe Generale and Westpac.

Industry analysts continue to recognize Backbase’s front runner position. Backase is named a leader in the Celent 2020 Modern Digital Banking Platforms report and awarded Backbase three XCelent eXemplar awards for Technology, Functionality and Service. Celent also named Backbase a leader in Onboarding & Origination Solutions in the 2020 Retail Banking Customer Acquisition Platforms report, awarding Backbase with two XCelent eXemplar awards for Technology and Functionality.  Backbase was named a Leader in the Forrester Wave (TM): Digital Banking Engagement Platforms, Q3 2019. The 2019 Ovum Decision Matrix also lists Backbase as the Ultimate Digital Banking Platform Market Leader.

About the report

This study is based on IDC Financial Insights review of digital banking strategies of 55 banks from 6 key Asia/Pacific markets (Australia, India, Indonesia, Philippines, Thailand, Vietnam), 20 challenger banks, and 40 fintech disruptors. The study was conducted in 4Q2019-1Q2020. IDC also made reference to its reports on Digital Banking from the past five years to understand the evolution of digital banking strategies. 

Download the report

Media Contact

If you have any questions on Backbase or want to schedule an interview, please contact:

Davinia Khong

Backbase Asia Pacific
[email protected]

Read in Bahasa Indonesia

Show more

Backbase Report: Tiga dari Lima Nasabah Dipredikasi Akan Memilih Menggunakan Jasa Perbankan Digital dari Neobanks dan Bank Baru pada Tahun 2025

  • Tahun 2023, 40% dari nasabah Indonesia akan melalui proses onboarding secara langsung, KYC (Know Your Customer) secara elektronik, atau onboarding melalui pihak ketiga
  • Bank-bank Indonesia diprediksi akan menggandakan penggunaan big data dan AI/ML untuk meningkatkan pengalaman perbankan nasabah
  • Tahun 2025 di Indonesia, pertumbuhan investasi sebesar 25% untuk kemampuan real-time (seperti pemasaran, pengendalian kecurangan dalam akuntansi, dan pembayaran) 

Indonesia, 11 Mei 2020 – Menurut laporan Fintech and Digital Banking 2025 oleh Backbase dan IDC, lebih dari tiga dari lima pelanggan (63%) diprediksi akan mengadopsi perbankan digital di Asia Pasifik (APAC) dan bersedia beralih ke neobank dan bank pemain baru dalam lima tahun ke depan. Laporan ini juga memaparkan bahwa kawasan tersebut akan menyaksikan alahirnya 100 lembaga keuangan baru pada tahun 2025, didukung dengan liberalisasi beberapa pasar dan penerbitan lisensi perbankan baru.

Per tahun 2023, 40% nasabah bank di Indonesia akan menikmati layanan pendaftaran akun bank secara langsung, verifikasi nasaban secara digital, atau pendaftaran via layanan pihak-ketiga. Laporan ini juga menyorot bahwa bank-bank Tier 1 dan Tier 2 di Indonesia akan beroperasi setidaknya dalam lima ekosistem gaya hidup pada tahun 2025.

Namun, pandemi yang belum pernah terjadi sebelumnya mempertanyakan kesiapan industri terhadap perbankan digital karena mayoritas (70%) pelanggan perbankan APAC terus memandang proses perbankan sebagai hal yang membosankan. Sebagai hasil dari fokus ekstrem bank petahana pada sistem terdahulu dan mengabaikan integrasi digital-first, hanya 30% basis pelanggan perbankan di Asia Pasifik yang aktif di saluran perbankan digital. Saat ini, bank-bank petahana di seluruh kawasan Asia Pasifik dihadapkan dengan kebutuhan mendesak untuk meningkatkan perbankan digital karena kebutuhan pelanggan yang semakin intensif akan ketersediaan, akses, dan kontrol interaksi saluran digital.

 

Kurangnya Kecepatan Beradaptasi untuk Menjadi Digital-First

Laporan menyebutkan bahwa bank-bank petahana belum dapat mengambil keuntungan dari mitra ekosistem yang potensial karena mereka masih memegang pandangan tradisional tentang rantai nilai. 80% dari 250 bank teratas di Asia Pasifik masih memilih untuk memiliki seluruh rantai nilai perbankan, dengan bisnis pihak ketiga yang berkontribusi hanya 2%. Sementara itu, usia rata-rata sistem perbankan inti warisan di 100 bank teratas di Asia Pasifik tetap 17,5 tahun, jauh di belakang ekonomi digital yang berkembang pesat saat ini.

Di sisi lain, lebih dari 35 bank neobank atau pemain digital baru di seluruh APAC dibangun di atas praktik terbaik yang lincah dan inovatif – jauh di depan para petahana dalam hal fleksibilitas, kemampuan layanan mandiri, kebutuhan pelanggan, dan personalisasi. Nyatanya, dengan munculnya pemain baru dan gangguan digital lebih lanjut di industri, 38% dari pendapatan bank tradisional berisiko pada tahun 2025. 

Di Indonesia, konsumen yang sangat terhubung dengan internet mengharapkan kepuasan instan seperti layanan perbankan berdasarkan permintaan. Untuk mengimbangi cepatnya permintaan ini, bank harus memprioritaskan sumber dayanya untuk fokus pada pelanggan dan platform digital dalam menyederhanakan proses perbankan daring. Oleh karena itu, kesetiaan nasabah yang kuat diperlukan dan dapat diraih lebih cepat melalui kolaborasi fintech atau pihak ketiga untuk memproses layanan dengan lebih cepat dan memberikan pengalaman nasabah yang superior.

 

Investasi Strategis & Prioritas Pertumbuhan untuk Tahun 2025

Ketika industri perbankan melewati periode pengejaran yang dipercepat untuk menjadi digital-pertama, laporan tersebut menemukan bahwa bank-bank Asia Pasifik harus melepaskan potensi personalisasi pada skala dan lebih berorientasi pada pelanggan dan berorientasi platform.

Fokus utama adalah digitalisasi dan implementasi kecerdasan buatan (Artificial Inteligence). Pada tahun 2025, 44% dari 250 bank teratas di seluruh Asia Pasifik akan menyelesaikan transformasi “connected core” mereka – bekerja pada modernisasi berbasis platform dan komponen, dan pemberdayaan API. 48% bank di Asia Pasifik juga diharapkan untuk memanfaatkan teknologi AI atau Machine Learning untuk keputusan berbasis data.

Di Indonesia, bank-bank diprediksi meningkatkan penggunaan Big Data, juga AI dan ML sebanyak tiga kali lipat demi meningkatkan pengalaman konsumen. Diprediksi juga bahwa 25% pertumbuhan investasi akan berupa kemampuan real-time seperti pemasaran, pengendalian kecurangan dalam akuntansi, dan pembayaran.

Digitalisasi memberikan banyak manfaat bagi sistem core banking. Misalnya, dalam perbankan ritel dan konsumen, pengiriman produk, layanan, dan informasi secara instan pasti untuk memenuhi permintaan konsumen yang terus meningkat. Selanjutnya, proses otomatis dan biaya operasi yang lebih rendah dapat memungkinkan bank untuk melayani klien perusahaan mereka dengan lebih baik. Terakhir, AI dan ML juga membawa ketepatan terhadap keputusan manajemen kekayaan, meningkatkan produktivitas. 

 

Riddhi Dutta, Regional Head Backbase untuk ASEAN dan India, mengatakan,

“Pelanggan Indonesia akan memiliki beberapa rekening perbankan, baik tradisional maupun digital. Kesetiaan pelanggan ini dapat diperoleh dengan menciptakan persepsi bahwa “bank saya mengerti saya”, yang mana jelas bahwa perbankan akan mulai mengintegrasikan dengan ekosistem gaya hidup untuk mencapai output demikian.” 

 

 Michael Araneta, Wakil Presiden Associate IDC Financ ial Insights, Asia Pacific menambahkan,

“Menjadi digital pertama menuntut integrasi teknologi digital dengan transformasi komprehensif proses bisnis, strategi keterlibatan, saluran, dan model bisnis perbankan. Dengan wawasan dari laporan tersebut, bank dan bank-bank baru dapat diposisikan dengan baik untuk masa depan.”

 

Tentang Backbase

 Platform Perbankan Digital Pertama Backbase memperkuat pengalaman pelanggan yang sempurna, menyatukan data dan fungsionalitas dari sistem core banking dan mitra fintech inovatif. Kami percaya bahwa sangat penting bagi bank untuk berevolusi dan mempertahankan pengalaman digital yang unggul demi mempertahankan hubungan pelanggan yang istimewa, mendorong efisiensi, beradaptasi dengan persaingan baru dan terus tumbuh.

 Lebih dari 100 keuangan besar di seluruh dunia telah mendapat manfaat dari omni-channel Backbase, Digital-First Banking Platform, termasuk ABN AMRO, AIB, Barclays, Banamex, Bank United, BNP Paribas, Central1, bank Citi, bank Citizens, CheBanca !, HDFC , Hiscox, IDFC First, KeyBank, Lloyds Banking Group, Metrobank, Navy Credit Credit Union, PostFinance, RBC, Societe Generale dan Westpac.

 Analis industri terus memantau perkembangan Backbase. Backbase dinobatkan sebagai pemimpin menurut Celent 2020 Modern Digital Banking dan menganugrahi Backbase tiga penghargaan XCelent eXemplar untuk Teknologi, Fungsi dan Layanan. Celent juga menyebut Backbase sebagai pemimpin dalam Solusi Onboarding & Originalisasi dalam laporan 2020 Retail Banking Customer Acquisition Platforms, memberikan Backbase dua penghargaan XCelent eXemplar untuk Teknologi dan Fungsionalitas. Backbase dinobatkan sebagai Pemimpin dalam Forrester Wave (TM): Digital Banking Engagement Platforms di Q3 2019. 2019 Ovum Decision Matrix juga mencantumkan Backbase sebagai Ultimate Digital Banking Platform Market Leader.

 

Tentang Laporan Backbase

 Laporan ini berdasarkan pada tinjauan IDC Financial Insights mengenai strategi perbankan digital dari 55 bank dari 6 pasar utama Asia/Pasifik (Australia, India, Indonesia, Filipina, Thailand, Vietnam), 20 bank kecil, dan 40 fintech baru. Studi ini dilakukan di Q4 2019- Q12020. IDC juga merujuk pada laporan tentang Perbankan Digital selama lima tahun terakhir untuk memahami evolusi strategi perbankan digital.

 

Untuk menerima laporan dan permintaan wawancara, hubungi:

Brigida Alexandra

Account Manager

Vero ASEAN

M: +62 817 815 459

E: [email protected]

Get our latest research insights and weekly updates. Sign up now
Cookies on Backbase
We and third-parties use cookies on our website. We use cookies for statistical, preferences and marketing purposes. Google Analytics cookies are anonymized. Your preference can be changed by clicking 'Change options'. By clicking 'Accept' you accept the use of all cookies as described in our privacy-statement.
Necessary
Necessary cookies help make a website usable by enabling basic functions like page navigation and access to secure areas of the website. The website cannot function properly without these cookies.
Preferences
Preference cookies enable a website to remember information that changes the way the website behaves or looks, like your preferred language or the region that you are in.
Statistics
Statistic cookies help website owners to understand how visitors interact with websites by collecting and reporting information anonymously.
Marketing
Marketing cookies are used to track visitors across websites. The intention is to display ads that are relevant and engaging for the individual user and thereby more valuable for publishers and third party advertisers.