Press Release, 23 March 2021

Getting Up to Speed: Indonesia’s
unbanked population to be
halved by 2025

  • Unbanked population in country to be reduced to under 20% by 2025.
  • After the pandemic, Indonesia’s top banks will aim for 10% reduction in capex to maintain core systems, including multichannel systems.
  • Digital banks in APAC experienced over 300% customer base growth in 2020/2019, compared to traditional incumbents.
  • Backbase Marketing
  • March 23, 2021

Indonesia, March 23, 2021 – Beyond regulations and compliance, banking players in the country will look to incorporate emerging technologies such as artificial intelligence (AI) to drive revenue and customer engagement. Indonesia’s banks are accelerating investments into technology to meet challenges to their market share from fintechs and digital lifestyle platforms, as revealed in the second edition of the Fintech and Digital Banking 2025 (Asia Pacific) IDC InfoBrief, commissioned by Backbase.

Digital banking fitness has been the key factor in the resiliency of financial institutions and being able to recover from pandemic-related setbacks and to address the changing needs of bankable customers. The InfoBrief highlighted that Indonesia’s unbanked population is expected to be cut by half to under 20% by 2025. Digital banks across Asia Pacific (APAC) enjoyed three times the growth in customer bases in 2020/2019, compared to traditional banks. Incumbent banks have also had to accommodate at least a 50% growth in the quantity of digital customer transactions and interactions. It is expected that organizations will reinvigorate digital transformation initiatives and undertake a comprehensive realignment of customer engagement projects.

 

New competition in an evolving banking landscape

Incumbents and new entrants alike will be jockeying for market share, and will look to compete on the basis of being digital-first. While the APAC banking landscape saw the departure of some neo banks and fintechs due to COVID-19 challenges, we will still see 100 new challengers across the region by 2025, according to IDC. With new challengers presenting stronger post-pandemic propositions, there will be at least two digital banks in every APAC market that will pose a significant challenge to incumbents.

Some fintechs that had gained sufficient size by 2019 also found success, gaining more market share than expected. Fintech categories that have typically shown success include payments, wealth advisory, alternative data, lending platforms, and account origination.

 

Traditional banks double down on digital

Meanwhile, traditional banks are increasingly focused on responding to changing consumer behaviours. IDC predicts that 40% of Indonesia’s bankable customers will go through direct onboarding, electronic KYC, or third-party onboarding by 2025. At the same time, Tier 1 and Tier 2 Indonesian banks will operate within at least five lifestyle ecosystems. Indeed, digital banks across APAC saw three times the growth in their customer bases compared to traditional banks in 2020/2019.

Innovation initiatives are expected to re-accelerate in 2021 and will most likely have a higher chance of success as banks restructure their agile and DevOps teams. 50% of Tier 1 banks already have agile frameworks in place. Investments in digital channels have paid off: banks have growing strength to acquire new customers, expand share of wallet, and push more products. 44% of the top 250 banks in APAC will leverage platforms with componentized modernization and API-enablement. Technology spending on governance, risk, and compliance saw double-digit growth in 2020/2019, while other areas of investment lagged behind.

 

Growth priorities for 2025

One result of the economic downturn is a more humanistic type of customer centricity, as banks needed to communicate with customers in empathetic, trustworthy and reliable ways that are complemented by digital innovations. There has been an increased integration of human agents into customer engagement strategies, as contact centres saw surges in usage.

The latest edition of Fintech and Digital Banking 2025 (APAC) found that 60% of banks in Asia Pacific will leverage artificial intelligence (AI) or machine learning (ML) technologies for data-driven decisions, compared to 48% from the previous year.

A back-to-basics trend has also overtaken the need for new revenue sources. In the post-pandemic Indonesia financial services spaces, IDC estimates that top Indonesia banks will be looking at a 10% reduction in capex to maintain core systems, including multichannel systems. Similarly, banks across the APAC region will be focusing on digitalizing their core business of lending with some focus, subsequently, on deposits. New capabilities will be acquired from fintech partners: IDC predicts by the middle of 2021, 50% of lending decisions in retail banking will be supported by fintech propositions, underscoring accelerating bank-fintech collaboration.¹

 

Regional Director for ASEAN & South Asia, Backbase, Riddhi Dutta, said:

“With pressure from fintechs and digital lifestyle platforms mounting, Indonesia’s incumbent banks are recognising the need to invest into technology. By investing into modular architecture, it will be possible for market players to create and alter processes, products, or channels as needed, and better match the changing needs of Indonesia’s banking population. Backbase is committed to helping Indonesia’s financial institutions achieve their digital goals and create future-proof digital banking platforms.”

 

Michael Araneta, Associate Vice-President of IDC Financial Insights, Asia Pacific added:

“The events of 2020 have shown the resilience of the financial services industry, and that organizations must refocus their efforts on becoming even more customer-driven and platform-oriented. The insights from this report will help banks, neobanks and fintechs identify key areas of investment in preparation for 2025 and beyond.”

 

About Backbase

Backbase is on a mission to transform the broken banking system, so financial institutions don’t just interact—they engage—with the people they serve.

That’s made possible with the Backbase Engagement Banking Platform—powering all lines of business on a single platform, including Retail, SME & Corporate and Wealth Management. From digital sales to everyday banking, the platform’s entire design focuses on a seamless and captivating experience for both customers and employees.

Industry analysts Forrester, Ovum and Celent continuously recognise Backbase’s front-runner position, and over 120 large financials around the world are powered by the Backbase Engagement Banking Platform—including AIB, Barclays, Banamex, Bank of the Philippine Islands, BNP Paribas, Bremer Bank, Citibank, Citizens Bank, CheBanca!, Discovery Bank, Greater Bank, HDFC, IDFC First, KeyBank, Lloyds Banking Group, Metrobank, Navy Federal Credit Union, PostFinance, RBC, Société Générale, TPBank, Vantage Bank Texas, Westpac and Wildfire Credit Union.

www.backbase.com

 

¹ IDC FutureScape: Worldwide Financial Services 2021 Predictions — Asia/Pacific (Excluding Japan) Implications

 

About the IDC InfoBrief

This study is based on IDC Financial Insights’ review of digital banking strategies of 65 banks from key Asia/Pacific markets that represent more than 65% of the total share of assets in each market. The study also looked at 100 challenger banks and fintechs under the Challenger Bank Program of IDC Financial Insights Asia/Pacific. The study was conducted in 4Q2020-1Q2021. IDC also made reference to its reports on Digital Banking from the past five years to understand the evolution of digital banking strategies.

Download the InfoBrief here: www.backbase.com/fintech-and-digital-banking-2025

Read in Bahasa Indonesia

Show more

Menurunkan Jumlah Masyarakat Tanpa Rekening Bank di Indonesia hingga Setengahnya

  • Jumlah masyarakat tanpa rekening bank di Indonesia akan berkurang hingga di bawah 20% pada 2025.
  • Pasca pandemi, Bank-bank terkemuka di Indonesia akan mengurangi pengeluaran modal (capex) hingga 10% untuk pengelolaan sistem core banking termasuk sistem bank multichannel.
  • Bank digital di Asia Pasifik mengalami pertumbuhan jumlah nasabah sebesar 300% pada 2019/2020, dibandingkan dengan bank konvensional.

Jakarta, 23 Maret 2021 – Selain memperbaiki tata kelola dan regulasi, pelaku perbankan di Indonesia juga akan berfokus pada pemanfaatan teknologi baru seperti kecerdasan buatan (AI) untuk meningkatkan pendapatan dan customer engagement. Menurut Laporan Fintech and Digital Banking 2025 (Asia Pacific) IDC InfoBrief edisi kedua yang dilakukan oleh Backbase menunjukkan bahwa perbankan di Indonesia sedang mempercepat laju investasi pada sektor teknologi untuk menjawab tantangan pasar dalam berkompetisi dengan sektor fintech dan platform digital lifestyle.

Kekuatan bank digital di Indonesia menjadi kunci keberhasilan institusi finansial dalam pemulihan ekonomi di masa pandemi. Perbankan digital juga mampu memenuhi kebutuhan nasabah yang terus berubah. The InfoBrief menyoroti jumlah masyarakat tanpa rekening bank di Indonesia diperkirakan akan berkurang hingga di bawah 20% pada 2025. Secara umum, perbankan digital di Asia Pasifik mengalami peningkatan jumlah nasabah hingga 3 kali lipat lebih besar daripada bank konvensional pada 2019/2020. Bank-bank terkemuka telah memfasilitasi setidaknya 50% dari pertumbuhan transaksi dan interaksi pelanggan secara digital.  Tidak dapat dipungkiri, perbankan harus serius menjalankan inisiatif transformasi digital dan menata ulang inisiatif customer engagement yang komprehensif.

 

Kompetisi Baru dalam Industri Perbankan

Pemimpin pasar perbankan dan pemain baru dalam industri perbankan akan memperebutkan pangsa pasar yang sama dan bersaing sebagai penyedia layanan digital-first. Sementara itu, lanskap perbankan Asia Pasifik telah ditinggalkan oleh banyak pemain neo bank dan perusahaan fintech akibat pandemi COVID-19. Namun IDC memperkirakan akan ada 100 kompetitor baru dari seluruh wilayah Asia Pasifik pada tahun 2025. Melalui kehadiran kompetitor baru yang menawarkan layanan pasca pandemi yang lebih kuat, setidaknya akan menghadirkan dua bank digital di setiap pasar Asia Pasifik yang akan menjadi tantangan berarti bagi pemimpin pasar perbankan.

Beberapa perusahaan fintech yang telah meraih pangsa pasar yang cukup besar pada tahun 2019 juga merasakan keberhasilan dan telah meraih pangsa pasar yang lebih besar daripada yang diharapkan. Kategori fintech yang menunjukkan kesuksesan meliputi layanan pembayaran, wealth advisory, layanan alternative data, platform pinjaman online, dan pembuatan rekening online (account origination).

 

Bank Konvensional melipatgandakan hasil melalui digital

Sementara itu, bank konvensional semakin fokus merespon perubahan perilaku konsumen. IDC memperkirakan setidaknya 40% dari nasabah perbankan di Indonesia akan mendapatkan layanan onboarding oleh bank atau  pihak ketiga dan layanan e-KYC pada tahun 2025. Pada saat yang sama, bank-bank Tier 1 dan Tier 2 di Indonesia akan menawarkan setidaknya lima layanan ekosistem digital lifestyle. Tidak mengherankan jika bank digital di seluruh Asia Pasifik mengalami pertumbuhan nasabah tiga kali lipat dibandingkan dengan bank konvensional pada tahun 2019/2020.

Inisiatif inovasi diharapkan akan terjadi pada tahun 2021 dan kemungkinan besar akan memiliki peluang sukses yang lebih tinggi karena pelaku perbankan tengah merestrukturisasi tim pengembangan dan operasional. 50% dari bank tier 1 sudah memiliki framework yang tepat guna. Investasi pada sektor digital juga telah membuahkan hasil: bank memiliki layanan yang lebih baik untuk mendapatkan pelanggan baru, memperluas share of wallet, dan menawarkan lebih banyak produk. 44% dari 250 bank terkemuka di Asia Pasifik akan memanfaatkan platform dengan modernisasi terkomponen dan pemanfaatan API. Pengeluaran belanja teknologi untuk tata kelola, risiko, dan kepatuhan (GRC) mengalami pertumbuhan hingga dua digit pada tahun 2019/2020, sementara bidang investasi lainnya tertinggal.

 

Prioritas Pertumbuhan untuk tahun 2025

Salah satu dampak dari penurunan ekonomi adalah layanan pelanggan yang lebih humanis dan berorientasi pada nasabah. Perbankan perlu menjalin komunikasi dengan nasabah dengan mengedepankan empati, kepercayaan, dan keandalan yang ditunjang dengan inovasi digital. Proses integrasi sentuhan manusia dalam strategi customer engagement perbankan telah mengalami peningkatan, terlihat dari semakin tingginya pemanfaatan layanan contact center oleh pelanggan.

Edisi terbaru Fintech and Digital Banking 2025 (APAC) menemukan bahwa 60% bank di Asia Pasifik akan memanfaatkan teknologi kecerdasan buatan (AI) atau Machine Learning (ML) untuk pengambilan keputusan berbasis data, meningkat jika dibandingkan dengan tahun sebelumnya yakni sebesar 48%.

Tren back-to-basic juga telah menggantikan kebutuhan akan sumber pendapatan baru. Pada sektor layanan keuangan Indonesia pasca pandemi, IDC memperkirakan bahwa bank-bank terkemuka di Indonesia akan mengurangi pengeluaran modal (capex) sebesar 10% untuk mengelola core system, termasuk sistem multichannel. Bank-bank di kawasan Asia Pasifik juga akan berfokus pada digitalisasi layanan pinjaman dan simpanan mereka. Penyediaan layanan baru perbankan akan diperoleh dari kemitraan dengan fintech: IDC memperkirakan pada pertengahan 2021, 50% dari keputusan pemberian pinjaman oleh perbankan ritel akan didukung oleh layanan fintech, sehingga menunjukkan percepatan kolaborasi bank dengan fintech.

 

Regional Director for ASEAN & South Asia, Backbase, Riddhi Dutta, mengatakan:

“Dengan semakin meningkatnya  tantangan dari fintech dan platform digital lifestyle, bank-bank konvensional di Indonesia semakin menyadari kebutuhan untuk berinvestasi pada teknologi. Dengan berinvestasi pada sistem arsitektur modular, akan memungkinkan institusi keuangan untuk membuat dan mengubah proses, produk, atau kanal bisnisnya sesuai kebutuhan dan memenuhi perubahan kebutuhan nasabah Indonesia dengan lebih baik. Backbase berkomitmen untuk membantu lembaga keuangan di Indonesia untuk mencapai tujuan digital mereka dan menciptakan platform perbankan digital yang dapat diandalkan di masa depan.”

 

Michael Araneta, Associate Vice-President of IDC Financial Insights, Asia Pacific menambahkan:

“Ragam peristiwa yang telah terjadi sepanjang tahun 2020 telah menunjukkan ketahanan sektor jasa keuangan, dan bahwa pelaku sektor ini harus memfokuskan kembali upaya mereka untuk berorientasi pada pelanggan dan penggunaan platform. Informasi yang dihasilkan dalam laporan ini akan membantu bank, neobank, dan fintech dalam mengidentifikasi prioritas utama investasi dalam persiapan untuk tahun 2025 dan seterusnya.”

 

Tentang Backbase

Backbase memiliki misi untuk mengubah sistem perbankan, sehingga lembaga keuangan tidak hanya berinteraksi tetapi juga terlibat dengan pelangganyang mereka layani.

Hal itu dimungkinkan dengan Backbase Engagement Banking Platform — memberdayakan semua lini bisnis dalam satu platform, termasuk Ritel, UKM & Korporat, dan Wealth Management. Dari penjualan digital hingga perbankan sehari-hari, seluruh desain platform berfokus pada pengalaman yang mudah digunakan dan menarik bagi pelanggan dan karyawan.

Analis industri Forrester, Ovum dan Celent senantiasa mengakui posisi terdepan Backbase, dan lebih dari 120 keuangan besar di seluruh dunia didukung oleh Backbase Engagement Banking Platform — termasuk AIB, Barclays, Banamex, Bank of the Philippine Islands, BNP Paribas, Bremer Bank, Citibank, Citizens Bank, CheBanca!, Discovery Bank, Greater Bank, HDFC, IDFC First, KeyBank, Lloyds Banking Group, Metrobank, Navy Federal Credit Union, PostFinance, RBC, Société Générale, TPBank, Vantage Bank Texas, Westpac dan Wildfire Credit Union.

www.backbase.com

 

Tentang IDC InfoBrief

Studi ini didasarkan pada tinjauan IDC Financial Insights tentang strategi perbankan digital dari 65 bank dari pasar utama Asia Pasifik yang mewakili lebih dari 65% dari total pangsa aset di setiap pasar. Studi ini juga mengamati 100 bank pendatang baru dan fintech di bawah Challenger Bank Program dari IDC Financial Insights Asia / Pacific. Penelitian dilakukan pada Q4 2020-Q1 2021. IDC juga mengacu pada laporannya tentang Perbankan Digital dari lima tahun terakhir untuk memahami evolusi strategi perbankan digital.

Silahkan unduh InfoBrief di sini: www.backbase.com/fintech-and-digital-banking-2025

Get our latest research insights and weekly updates. Sign up now
Cookies on Backbase
We and third-parties use cookies on our website. We use cookies for statistical, preferences and marketing purposes. Google Analytics cookies are anonymized. Your preference can be changed by clicking 'Change options'. By clicking 'Accept' you accept the use of all cookies as described in our privacy-statement.
Necessary
Necessary cookies help make a website usable by enabling basic functions like page navigation and access to secure areas of the website. The website cannot function properly without these cookies.
Preferences
Preference cookies enable a website to remember information that changes the way the website behaves or looks, like your preferred language or the region that you are in.
Statistics
Statistic cookies help website owners to understand how visitors interact with websites by collecting and reporting information anonymously.
Marketing
Marketing cookies are used to track visitors across websites. The intention is to display ads that are relevant and engaging for the individual user and thereby more valuable for publishers and third party advertisers.