September 8, 2021

Financial wellness & digital money management apps the key to igniting Vietnam’s digital banking boom

  • 67% of Vietnamese consumers feel ‘stressed’ about their financial situation. Only 26% and 45% of Vietnamese consumers feel ‘comfortable’ and ‘informed’ about their finances respectively, ranking the lowest in ten APAC countries listed in the report.
  • Vietnamese consumers are the least likely to find financial information on banks’ websites or mobile apps (only 54%).
  • 74% of Vietnamese banks are unsure how to partner with fintech companies. However, 50% of Vietnamese banks say that offering financial literacy tools is critical to drive business outcomes, helping their customers with financial wellness and thus, gaining the early movers’ advantage.
  • Marketing
  • September 8, 2021

September 8, 2021, Chi Minh City, Vietnam: New data revealed in a Backbase commissioned study, conducted by Forrester Consulting reveals a potential future spark for igniting Vietnam’s race for digital dominance in the retail banking sector. Like other areas of the world, smartphones and digital-only services have changed how people live in Vietnam. However, compared with other developing countries, the uptake of digital banking has been slower.

One reason for this, as highlighted in the research, was a lower level of confidence in digital-only banks, with only 16% of consumers saying they currently trust them. However, looking at other more mature markets in the research, it’s proven that the implementation of free financial wellness and digital money management tools – full of features and benefits – greatly improves this sentiment.

Talking about the results of the research and how empowerment and knowledge improve trust in the banking system, Regional Vice President for the Asia Pacific region, Iman Ghodosi, said:

“Vietnamese banks and their customers are only at the start of their digitization journey. The more information and control we can put in the hands of Vietnamese to make their own informed financial choices, the more they will trust the organizations providing them with this opportunity. Technology now enables us to do this. This is happening around the world, and our research shows it will work here in Vietnam too. This could be the catalyst for Vietnam’s digital banking to really take off.”

“Now more than ever, it is important to own the relationship with your customer. We’ve entered the Engagement Banking Era, an evolution that stresses a one unified platform approach for banking. The number one priority in this new era is to completely re-architect the bank around the customer, moving away from siloed technology investments,” Mr. Ghodosi added.


Financial wellness and digital money management apps

Through advancements in A.I, behavioural analytics from the spending habits of users, better user experience, and mobile-first technology such apps can provide customers with a huge range of financial literacy tools such as: spending analysis, creating savings goals, transaction categorization, personalized recommendations, and the scheduling of bill payments, to name a few. “One can see how this level of insight and assistance would empower and build trust for users,” Mr. Ghodosi adds.

The research shows that 50% of Vietnamese are not achieving their financial goals, 62% feel overwhelmed by debt and 71% don’t know where to go for reliable financial advice. “Through digital money management tools, banks can address all of this and more. They could make a big difference to the financial lives of their customers”, Mr Iman Ghodosi emphasized.


The race is starting, and many banks are not ready

Banks in Vietnam are moving forward into digital, but for some it’s a slow paced journey. Of the Vietnamese retail-banking business decision-makers interviewed as part of the report, 58% said their company was implementing or expanding their digital banking offering, while 28% said their company had ‘no interest in’ or was ‘removing’ its digital banking offering.

According to Riddhi Dutta, Regional Director for Backbase ASEAN & South Asia, “There seems to be a wide disparity between some banks who are progressing and others who are yet to start; this could be a huge opportunity for those disruptors who want to put their ‘pedal to the metal’ and gain first-mover advantage.”

“From our research, 42% of the interviewed Vietnamese retail banking business decision-makers said they are going to increase spending on financial wellness initiatives over the next 12 months. 74% said they were ‘planning to’ or ‘actively expanding’ digital financial wellness initiatives, so there are some positive signs there too,” Mr. Dutta added.


Banks must overcome roadblocks

With banks well aware of the challenges their consumers face, and with the knowledge that digital financial wellness apps are an ideal solution for these challenges, all thoughts go to why some Vietnamese banks are slower in getting started.

The research revealed that in Vietnam, 72% of the banking sector sees a ‘lack of understanding of customer needs and outcomes’ as an obstacle in further developing digital tools for its customers, and 74% said they are ‘unsure of how to work with or partner with a fintech company’ to implement the activity. 70% said it was due to ‘outdated or legacy technology’ and 68% said it was due to ‘competing priorities.’

Talking about the points raised, Mr. Ghodosi said: “It seems there is a lack of understanding; we can empathize with these challenges because at one time every bank in the world faced them. Change is not easy. However, for those institutions who want to take the lead, the slowness of some of the sectors is definitely an opportunity.”

“There is no doubt that financial wellness apps aimed at consumers can play a large part in improving trust in digital banking and adding value to the lives of Vietnamese. 12 months from now, adoption will be much further advanced, and 24 months from now Vietnamese will have a whole different digital relationship with their banks. It all comes down with who wants to be first”, Mr. Ghodosi concluded.


About Backbase

Backbase is on a mission to transform the broken banking system, so financial institutions don’t just interact—they engage—with the people they serve.

That’s made possible with the Backbase Engagement Banking Platform—powering all lines of business on a single platform, including Retail, SME & Corporate and Wealth Management. From digital sales to everyday banking, the platform’s entire design focuses on a seamless and captivating experience for both customers and employees.

Industry analysts Ovum and Celent continuously recognize Backbase’s front-runner position, and over 120 large financials around the world are powered by the Backbase Engagement Banking Platform—including AIB, Barclays, Banamex, Bank of the Philippine Islands, BNP Paribas, Bremer Bank, Citibank, Citizens Bank, CheBanca!, Discovery Bank, Greater Bank, HDFC, IDFC First, KeyBank, Lloyds Banking Group, Metrobank, Navy Federal Credit Union, PostFinance, RBC, Société Générale, TPBank, Vantage Bank Texas, Westpac and Wildfire Credit Union.

Read in Vietnamese

Show more

Ứng dụng số quản lý tiền và sức khỏe tài chính – Chìa khóa thúc đẩy sự bứt phá của ngân hàng số tại Việt Nam

Cuộc đua giành lợi thế của người tiên phong
  • 67% người dùng tại Việt Nam cảm thấy ‘căng thẳng’ về tình trạng tài chính của họ. Chỉ 26% cảm thấy ‘thoải mái’ và 45% cho biết họ’ được cập nhật’ về các thông tin tài chính, đứng vị trí thấp nhất trong danh sách các quốc gia được khảo sát trong khu vực Chấu Á – Thái Bình Dương.
  • Người dùng Việt Nam ít tiếp cận thông tin tài chính trên các trang thông tin điện tử và ứng dụng của ngân hàng nhất (chỉ 54%), so với các nước trong khu vực.
  • 74% ngân hàng Việt Nam không chắc chắn về việc hợp tác với những công ty công nghệ tài chính (fintech). Tuy nhiên, 50% ngân hàng Việt Nam cho rằng việc phát triển các công cụ giúp nâng cao hiểu biết tài chính sẽ là động lực thiết yếu để thúc đẩy kết quả kinh doanh, cũng như hỗ trợ sức khỏe tài chính cho khách hàng, từ đó giúp ngân hàng chiếm lợi thế với tư cách người dẫn đầu.

Thành phố Hồ Chí Minh, Ngày 8 Tháng 9 Năm 2021 – Backbase vừa công bố “Báo cáo Sức khỏe ngành Tài chính và Ngân hàng khu vực Châu Á – Thái Bình Dương” – một nghiên cứu mới được ủy quyền cho Forrester Consulting thực hiện, cho thấy những tín hiệu hứa hẹn sẽ ‘châm ngòi’ cuộc đua thống trị nền tảng số trong lĩnh vực ngân hàng bán lẻ tại Việt Nam trong thời gian tới. Cũng như những khu vực khác trên thế giới, điện thoại thông minh và các dịch vụ kỹ thuật số đã thay đổi cách sống của người dân Việt Nam. Tuy nhiên, tốc độ chuyển đổi của ngân hàng số tại đây vẫn chậm hơn so với nhiều quốc gia đang phát triển khác.

Báo cáo cho rằng nguyên nhân xuất phát từ việc người tiêu dùng Việt Nam đang có mức độ tin tưởng tương đối thấp đối với các ngân hàng chỉ có hiện diện số (digital-only bank) – chỉ 16% người dùng cho biết họ có đặt niềm tin vào ngân hàng số. Tuy nhiên, khi nhìn vào những thị trường phát triển hơn trong nghiên cứu, việc triển khai các công cụ quản lý tiền và sức khỏe tài chính không mất phí – với đầy đủ tính năng và lợi ích – được chứng minh sẽ cải thiện đáng kể quan điểm trên từ phía người dùng.

Trao đổi về kết quả nghiên cứu cũng như việc thúc đẩy sự trao quyền và kiến thức để cải thiện niềm tin của người dùng đối với hệ thống ngân hàng, ông Iman Ghodosi, Phó Giám đốc Backbase khu vực Châu Á – Thái Bình Dương, chia sẻ:

“Các ngân hàng Việt Nam và khách hàng của họ mới chỉ đang ở bước đầu trên hành trình số hóa. Khi người Việt càng nắm bắt nhiều thông tin hơn và có quyền kiểm soát để đưa ra những lựa chọn tài chính sáng suốt hơn, họ sẽ càng tin tưởng vào các tổ chức trao cho họ cơ hội này. Công nghệ hiện nay đã cho phép chúng ta hiện thực hóa điều đó. Xu hướng này đang diễn ra trên toàn cầu, và nghiên cứu của Backbase cho thấy một chiến lược tương tự cũng sẽ có hiệu quả khi áp dụng ở Việt Nam. Đây là chất xúc tác để ngành ngân hàng số của Việt Nam thật sự khởi sắc”.

“Ngay lúc này, việc nắm bắt mối quan hệ với khách hàng trở nên quan trọng hơn bao giờ hết. Chúng ta đã bước vào Kỷ nguyên Ngân hàng Tương tác (Engagement Banking Era), một cuộc cách mạng hướng đến việc xây dựng một nền tảng tương tác thống nhất cho ngân hàng. Ở đó, ưu tiên hàng đầu là tái cấu trúc toàn bộ ngân hàng, lấy khách hàng làm trung tâm, và dừng việc đầu tư công nghệ một cách phân mảnh”, ông Iman Ghodosi cho biết thêm.

Các ứng dụng số giúp quản lý tiền và sức khỏe tài chính

Thông qua những cải tiến trong công nghệ trí tuệ nhân tạo (A.I), các phân tích hành vi người dùng trong thói quen chi tiêu, trải nghiệm người dùng và công nghệ ưu tiên thiết bị di dộng như các ứng dụng đã mang đến một loạt công cụ giúp nâng cao hiểu biết tài chính cho người dùng. Các công cụ đó có thể kể đến như: phân tích chi tiêu, lập mục tiêu tiết kiệm, phân loại giao dịch, gợi ý tài chính được cá nhân hóa, và lập lịch thanh toán hóa đơn. “Qua đó, có thể thấy sự thấu hiểu và đồng hành theo chiến lược này của ngân hàng sẽ giúp ích như thế nào trong việc trao quyền và xây dựng lòng tin cho người dùng”, ông Iman Ghodosi chia sẻ thêm.

Báo cáo đã chỉ ra rằng 50% người Việt không hoàn thành được mục tiêu tài chính của mình, 62% cảm thấy bản thân đang ‘ngập’ trong nợ nần, và 71% không biết phải tìm lời khuyên tài chính đáng tin cậy từ đâu. “Thông qua các công cụ kỹ thuật số giúp quản lý tài chính, ngân hàng có thể giải quyết tất cả vấn đề này và thậm chí nhiều hơn. Họ có thể mang lại sự thay đổi lớn đến đời sống tài chính của khách hàng”, ông Iman Ghodosi nhấn mạnh.

Cuộc đua đã bắt đầu, nhưng nhiều ngân hàng vẫn chưa sẵn sàng

Các ngân hàng ở Việt Nam đang dịch chuyển dần sang mô hình kỹ thuật số, tuy nhiên đối với một số đơn vị, hành trình chuyển đổi số vẫn đang diễn ra một cách từ tốn. Trong số các nhà lãnh đạo nắm quyền quyết định trong các ngân hàng bán lẻ Việt Nam được phỏng vấn trong báo cáo, 58% cho biết tổ chức của họ đang triển khai hoặc mở rộng việc cung cấp dịch vụ ngân hàng số, trong khi 28% chia sẻ rằng công ty họ ‘không quan tâm’ hoặc ‘đang dần loại bỏ’ dịch vụ số này.

Theo ông Riddhi Dutta, Giám đốc Backbase khu vực Đông Nam Á và Nam Á,

“Dường như có sự chênh lệch đáng kể giữa các ngân hàng đang số hóa và những ngân hàng còn chưa bắt đầu việc chuyển đổi này; đây có thể là một cơ hội lớn cho những ngân hàng đang muốn tăng tốc và tập trung nguồn lực để giành lấy lợi thế của người dẫn đầu”.

“Theo báo cáo, 42% nhà lãnh đạo tại các ngân hàng bán lẻ của Việt Nam cho biết họ sẽ tăng cường đầu tư cho các sáng kiến về sức khỏe tài chính trong vòng 12 tháng tới. 74% nói rằng họ ‘đang lên kế hoạch’ hoặc ‘tích cực mở rộng’ các sáng kiến về sức khỏe tài chính trên nền tảng số, đó là một số tín hiệu tích cực”, ông Dutta nhận định.

Ngân hàng buộc phải vượt qua rào cản

Trước sự nhận thức rõ ràng của ngân hàng về những thách thức mà người dùng đang đối mặt, cũng như về giải pháp lý tưởng để tháo gỡ khó khăn cho người dùng chính là các ứng dụng theo dõi sức khỏe tài chính, thì mọi băn khoăn lại đổ dồn về câu hỏi duy nhất: tại sao vẫn còn một số ngân hàng Việt Nam “chậm chân” trong việc số hóa?

Nghiên cứu chỉ ra rằng tại Việt Nam, 72% đơn vị trong lĩnh vực ngân hàng nhìn nhận ‘việc thiếu sự nắm bắt về nhu cầu của khách hàng và hệ quả theo sau’ là một trở ngại trong việc phát triển thêm các công cụ số cho người dùng. 74% đơn vị cho rằng họ ‘không chắc chắn về cách làm việc hoặc hợp tác cùng công ty fintech’ để triển khai hoạt động. 70% cho biết nguyên nhân nằm ở ‘nền tảng công nghệ đã lỗi thời hoặc phải kế thừa từ giai đoạn trước’, và 68% giải thích do ‘các ưu tiên cạnh tranh’.

Từ các quan điểm trên, ông Ghodosi nhận định: “Có vẻ như việc thiếu thông tin đang là rào cản chính. Chúng ta có thể đồng cảm với chuyện này vì từng có thời điểm mà tất cả các ngân hàng trên thế giới đều phải đối mặt với thách thức tương tự. Thay đổi không phải điều dễ dàng. Tuy vậy, đối với những đơn vị tài chính đang muốn chiếm lĩnh vị thế dẫn đầu, sự trì hoãn của một số tổ chức chính là cơ hội dành cho họ”.

“Không còn nghi ngờ gì nữa, các ứng dụng theo dõi sức khỏe tài chính hướng đến người tiêu dùng có thể đóng một vai trò quan trọng giúp thúc đẩy niềm tin vào ngân hàng số và gia tăng giá trị cuộc sống cho người Việt. Trong 12 tháng tới, việc áp dụng sáng kiến về sức khỏe tài chính sẽ được cải tiến nhiều hơn, và trong vòng 24 tháng nữa người Việt sẽ có những trải nghiệm số hoàn toàn khác với các ngân hàng hiện tại. Tất cả đều nằm trong tay của người đang hướng đến vị thế tiên phong”.

Về Backbase:

Backbase mang sứ mệnh chuyển đổi hệ thống ngân hàng sang mô hình mới tiên tiến nhằm gia tăng khả năng tương tác và gắn kết giữa ngân hàng với người dùng.

Nền tảng tương tác kỹ thuật số của Backbase hỗ trợ đa dạng các ngành kinh doanh vận hành trên một nền tảng duy nhất, bao gồm Bán lẻ, Quản trị doanh nghiệp vừa và nhỏ, Quản lý tài sản. Từ các doanh vụ trực tuyến cho đến dịch vụ ngân hàng số thường nhật, toàn bộ thiết kế của nền tảng Backbase tập trung cung cấp trải nghiệm liền mạch, thống nhất cho cả khách hàng và doanh nghiệp.

Giới phân tích như Ovum và Celent liên tục công nhận vị trí tiên phong của Backbase. Hơn 120 định chế tài chính lớn trên thế giới đã được hưởng lợi từ Nền tảng tương tác kỹ thuật số của Backbase, bao gồm AIB, Barclays, Banamex, Bank of the Philippine Islands, BNP Paribas, Bremer Bank, Citibank, Citizens Bank, CheBanca!, Discovery Bank, Greater Bank, HDFC, IDFC First, KeyBank, Lloyds Banking Group, Metrobank, Navy Federal Credit Union, PostFinance, RBC, Société Générale, TPBank, Vantage Bank Texas, Westpac và Wildfire Credit Union.

Get our latest research insights and weekly updates. Sign up now
Cookies on Backbase
We and third-parties use cookies on our website. We use cookies for statistical, preferences and marketing purposes. Google Analytics cookies are anonymized. Your preference can be changed by clicking 'Change options'. By clicking 'Accept' you accept the use of all cookies as described in our privacy-statement.
Necessary cookies help make a website usable by enabling basic functions like page navigation and access to secure areas of the website. The website cannot function properly without these cookies.
Preference cookies enable a website to remember information that changes the way the website behaves or looks, like your preferred language or the region that you are in.
Statistic cookies help website owners to understand how visitors interact with websites by collecting and reporting information anonymously.
Marketing cookies are used to track visitors across websites. The intention is to display ads that are relevant and engaging for the individual user and thereby more valuable for publishers and third party advertisers.